Новая нефтяная игла. Россия подсаживается на неё всё сильнее

«Военная операция» и российская экономика

Из последних данных Минфина об исполнении федерального бюджета следует, что, во-первых, ненефтегазовые доходы (НДС, НДФЛ, налог на прибыль и др.) в апреле сократились на 18% в годовом выражении (1,058 трлн рублей против 1,29 трлн рублей в апреле 2021 года).

Во-вторых, именно поступления от экспорта нефти и газа, несмотря на санкционные потери, продолжают поддерживать российский бюджет. И ещё как поддерживают. Нефтегазовые доходы на фоне высоких цен на нефть (в апреле, по данным Минфина, средняя цена Urals составила $70,5, дисконт к Brent — $35) составили в апреле 1,8 трлн рублей против 1,2 трлн рублей в марте.

В-третьих, как напоминает «КоммерсантЪ», по сравнению с апрелем 2021 года нефтегазовые доходы бюджета удвоились. Их доля в совокупных доходах бюджета по итогам месяца составила 63%, четырех месяцев 2022 года — 48%, А ведь по итогам 2021 года эта цифра составляла всего 36%, а в 2020-м — 28%.

Впрочем, даже рекордные показатели нефтяных доходов не спасли бюджет от помесячного дефицита в 262,3 млрд рублей, постепенно съедающего триллионный профицит, зафиксированный по итогам четырёх месяцев года.

А если без нефти и газа?

Красноречивый ответ на этот праздный вопрос даёт зафиксированный упомянутыми данными Минфина провал по сбору НДС — вместе с налогом на добычу полезных ископаемых (НДПИ) одной из главных доходных статей федерального бюджета. Именно НДС обеспечивает около трети всех доходов федерального бюджета и почти 60% всех ненефтегазовых доходов.

Так вот поступления в бюджет внутреннего НДС в апреле 2022 года составили всего лишь 192 млрд рублей, или более чем вдвое меньше, чем в апреле 2021 года (415 млрд). Особенно резко — в полтора раза в годовом выражении (212,5 млрд рублей против 330,5 млрд в апреле 2021 года) — в апреле 2022 года сократились сборы НДС с импортных товаров. Эта цифра отражает уплату налога за январь—март: как известно, НДС платится поквартально, и до 25 апреля компании перечисляют первую часть налога по итогам работы в первом квартале.

Правда, в Минфине утверждают, что говорить о сокращении НДС по итогам одного месяца некорректно, поскольку это квартальный налог.

Но для аналитиков очевидно, что на сборах НДС сказались начавшееся в марте сжатие потребления (свежие данные по розничной торговле за апрель станут известны только 1 июня) и массовый уход из России зарубежного бизнеса.

Фактическое падение импорта в условиях засекреченной недавно статистики ФТС по внешней торговле корректно оценить пока невозможно, отмечает The Bell. Остаётся ждать публикации отчетов других стран, которые экспортируют товары в Россию. Но на прошлой неделе журнал The Economist собрал статистику о торговле с Россией восьми её крупных внешнеторговых партнеров (крупнейшие страны ЕС, Китай, США, Япония и Южная Корея), на которых приходится почти 60% российского импорта и более 40% экспорта. По этим странам российский импорт в стоимостном выражении упал катастрофически — на 44%, а экспорт — вырос лишь на 8%.

Опережающее финансирование «Национальной обороны»

Военные расходы в апреле росли опережающими темпами (государство тратило на военные нужды по 21 млрд рублей бюджетных средств каждый день), так, что в номинальном выражении они выросли почти в 2,5 раза, или на 130% (почти 630 млрд рублей против 275 млрд рублей в апреле 2021 года). И к началу мая финансирование «Национальной обороны» уже было исполнено на 43,6% к уточненному годовому плану.

Но, отмечают эксперты, традиционно реальные военные расходы России всегда выше официально публикуемых. Значительные средства на нужды армии идут по «мирным» статьям: например, приобретение автотранспорта для войск и субсидии предприятиям ОПК финансируются из раздела «Национальная экономика», расходы по которому в апреле 2022 года выросли на 55% в годовом выражении. Расходы по разделу «Социальная политика» в апреле выросли на 54% (843,7 млрд рублей против 545,9 млрд рублей в апреле 2021 года).

Всё это к слову о степени влияния разных факторов на размер бюджетного дефицита...

На Китай уповаем?

Возросшая «нефтезависимость» бюджета страны на фоне падения из-за санкций доходов от других статей экспорта становится пугающей в условиях переговоров стран ЕС о введении эмбарго ещё и на российский нефтяной экспорт. Включающий его шестой пакет санкций против Москвы пока остается заблокированным.

Хотя делают это очень осторожно — к примеру, весь рост российских продаж в стране приходился на небольшие НПЗ-«керосинки», а в транзакциях применялись наличные рубли и юани.

Но уже появляются свидетельства о серьёзном наращивании Китаем закупок российской нефти. Об этом «тихом», но рекордном росте закупок, например, пишет Reuters, указывая, что в мае Китай получит по морю в среднем 1,1 млн баррелей в сутки (против 750 тысяч б/с в апреле и 800 тысяч б/с в среднем за 2021 год). Или примерно 10% от среднесуточной добычи нефти в России в прошлом году. И речь идёт уже не о мелких НПЗ, а крупных госкомпаниях КНР, таких, как Unipec, Sinopec, и Zhenhua Oil, подразделение оборонного холдинга Norinco.

Причём, аппетиты китайцев растут — они, как утверждает Bloomberg, собираются закупить дешёвую российскую нефть в стратегические резервы.

Насколько отечественная нефть дешева для Китая? По данным Reuters, дисконт на российскую нефть в Китае сейчас составляет около $29 за баррель по сравнению со спотовыми ценами до начала «спецоперации». Это значит, что «китайская» спотовая цена на баррель Urals сейчас ниже $70 — на $10 ниже даже нынешней европейской цены с санкционным дисконтом.

Кстати, она может оказаться не вечной. Если геополитическая ситуация не изменится, на горизонте нескольких лет Европа гарантированно откажется от российской нефти. И тогда Россия окажется в незавидном положении — с выросшей зависимостью от нефтегазовых доходов, завязанных на одного покупателя, который способен без всякого стеснения использовать свое монопольное положение.

Подготовил Илья Неведомский
СамолётЪ