С горки. В России замедлились темпы роста строительной индустрии, а вместе с ней падает и металлургия

Тише стропила, плотники

Профильное аналитическое агентство Sherpa Group подсчитало, что в первом полугодии-2024 объём работ по возведению, реконструкции и ремонту всех объектов, включая дорожно-транспортную инфраструктуру, промышленные объекты, многоквартирные дома, индивидуальное жилищное строительство (ИЖС), коммерческую недвижимость, как за госсчет, так и за счет частных инвестиций увеличился на 3,9%, до 6,41 трлн руб. Для сравнения: годом ранее этот показатель рос в 2,4 раза быстрее, до 9,5%.

Гендиректор Sherpa Group Александра Галактионова полагает, что всё дело в завершении большинства нацпроектов, которые были начаты в 2018–2019 годах: в этом ряду, например, строительство трассы М-12 от Москвы до Казани.

Кроме того, на ситуацию в отрасли повлияло и снижение активности инвесторов, ждущих запуска новых инфраструктурных проектов, которые обеспечили бы загрузку строительных мощностей на ближайшие шесть лет.

Обе причины накладываются ещё и на третью — высокую ключевую ставку ЦБ, составляющая сейчас 18% и ставшую настоящей «головной болью» для всей экономики страны. А в строительстве, в частности, делает недоступной заёмное финансирование для инфраструктурных проектов.

Перестаёт быть «палочкой-выручалочкой» для индустрии жилищное строительство, обеспечивавшее раньше динамичный рост объёмов работ. Сейчас замедление этого роста гендиректор ГК «Смарт Инжинирс» Хусейн Плиев называет реакцией застройщиков на сужение программ льготной ипотеки, которые обеспечивали им спрос со стороны покупателей квартир и стимулировали выводить на рынок больше новых проектов.

По прогнозу Плиева, текущее замедление стройиндустрии в целом по стране может затянуться еще на полтора года.

Эксперты полагают, что динамика темпов строительства может начать заметный рост после смягчения денежно-кредитной политики и детализации планов государства по запуску новых инфраструктурных проектов на ближайшие годы.

Стальные горки

Замедление стройиндустрии стало одной из важных причин падения производства в металлургической отрасли, для которой стройка стала важнейшим потребителем после потери европейского стального рынка.

Конечно, падение первого полугодия (на 4,2%, до 36,7 млн т, по данным Росстата) не такое драматичное, каким оно было в 2022 году, когда чёрная металлургия, только восстанавливающаяся после ковидного кризиса, стала одной из главных жертв западных санкций. Выплавка стали, согласно тому же Росстату, по итогам 2022 года снизилась на 7,2% — с 76,7 млн т до 71,2 млн т. В 2023-м отрасль начала расти, и по итогам года в России было произведено на 6,3% больше стали, или всего 75,7 млн т.

Из четырех крупнейших российских сталеплавильных компаний операционные показатели за первое полугодие опубликовали только ММК и «Северсталь». НЛМК и Evraz отчетов не публиковали, а их представители сообщили Forbes, что компании пока не планируют этого делать. ММК сообщил, что компания снизила производство стали за полугодие на 2,6%, до 6,3 млн т «в связи со снижением потребности в стали в начале года на фоне ремонтов в прокатном переделе». «Северсталь» снизила производство стали на 8%, до 5,2 млн т из-за капитального ремонта одной из доменных печей.

Спад выплавки стали на отечественных металлургических предприятиях обусловлен стагнацией спроса на внутреннем рынке и проблемами с экспортом, считает независимый аналитик Леонид Хазанов. По его словам, сокращение заказов внутри России обусловлено ситуацией в строительном комплексе: проектов по сооружению торговой, офисной и складской недвижимости сравнительно немного, закладка новых жилых многоквартирных домов, похоже, уменьшается из-за высокой ключевой ставки Банка России и обвала ипотечного кредитования. По мнению эксперта, спад металлургического производства был бы ещё больше, если бы не восстановление разрушенной инфраструктуры Донбасса, обеспечивающее определенную поддержку заказам на сталь. Поставки же стальной продукции за границу столкнулись со снижением мировых цен, в значительной степени обусловленным наплывом дешевого китайского проката из-за ослабления спроса внутри КНР.

Российские металлургические компании на этом фоне занялись собственной «стройкой» — плановые ремонты идут на «Северстали», где реконструируется крупнейшая на предприятии 5-я домна, ММК ремонтирует свой прокатный передел.

Перспективы российского сталелитейного комплекса эксперты оценивают сдержанно. В частности, Дмитрий Пучкарев из «БКС Мир инвестиций» так формулирует свой прогноз.

А Леонид Хазанов полагает, что конкуренция с китайской и турецкой сталью в сочетании с желанием иностранных покупателей получить хорошие дисконты, а также с длинными и затратными логистическими маршрутами продолжит отрицательно давить на рентабельность отгрузок из России. В результате, резюмирует эксперт, выплавка стали в России по итогам 2024 года может не превысить уровень 2023 года и составить 73–74,5 млн т.

Подготовил Сергей Авдеев
СамолётЪ