Начинаем деловой 2023 год. Что будет с мировой и российской экономикой в ближайшие 12 месяцев

Наиболее развёрнутый прогноз на 2023 год представил The Economist, проанализировавший возможные сценарии нового года для основных отраслей экономики и обозначивший тренды, которые выйдут на первый план.

Деловая среда

Субъектам экономики придётся существовать в условиях продолжения боевых действий на Украине и пандемии коронавируса. Рост цен на товары поможет производителям, но усугубит ситуацию с продовольственной безопасностью и ударит по экономике многих стран. Хотя рост мирового ВВП замедлится до 1,6% в 2023 году по сравнению с 2,8% в 2022-м, инфляция по-прежнему будет составлять 6%, что вынудит центральные банки дальше повышать процентные ставки. Однако Китай будет удерживать ставки на низком уровне и может смягчить свою политику «нулевой терпимости» к COVID-19, что будет способствовать росту мировой торговли.

Автопроизводство

Ему эксперты в новом году пророчат медленный рост — продолжение тенденции последних неудачных лет: продажи новых автомобилей увеличатся на 1%, однако это на 14% ниже уровня 2019 года. Продажи коммерческих автомобилей, которые меньше всего пострадали от последствий пандемии, продолжат падать. Перебои в цепочках поставок сохранятся, при этом нехватка чипов уменьшится. Дефицит энергоносителей и рост цен будут иметь более серьезные последствия, особенно в Европе. Автопроизводителям будет трудно переложить растущие расходы на покупателей, поскольку инфляция подрывает доходы и сбережения потребителей. Прибыль будет падать.

Рост продаж электромобилей сохранится, но не будет таким резким. Однако электромобили — это лучшая надежда для автопроизводителей в долгосрочной перспективе, поэтому компании будут выпускать больше таких машин.

А в это время Volkswagen China готовится к испытаниям прототипа пассажирского беспилотника, ориентированного на состоятельных городских жителей. Электрический «воздушный транспорт» будет обладать возможностями вертикального взлёта и посадки и в перспективе сможет перевозить четырех пассажиров...

Оборона и космос

Эксперты не сомневаются, что события 2022 года — боевые действия на Украине и напряженность вокруг Тайваня — вынудят правительства практически всех значимых стран повышать оборонные бюджеты. При этом, несмотря на рост в процентном отношении, министерствам обороны будет трудно преодолеть высокую инфляцию, поэтому расходы в реальном выражении снизятся, что станет ударом для оборонных и аэрокосмических компаний. Их проблемы будут усугубляться проблемами с трудовыми ресурсами и цепочками поставок. Эти трудности возникают как раз в тот момент, когда мировые лидеры отрасли Airbus и Boeing пытаются вернуть производство самолетов к доковидным уровням.

При этом будут активнее развиваться новые технологии. США увеличат расходы на научные исследования, а НАТО расширит финансирование инноваций. Для бизнес-джетов будут введены новые стандарты выбросов в атмосферу, а Великобритания планирует первый трансатлантический рейс с нулевым уровнем выбросов. Новая «Модель сил НАТО» позволит альянсу развернуть более 100 тыс. военнослужащих в течение десяти дней.

Российские затраты на оборону составят в целом (с засекреченными статьями) до трети бюджета страны. Но даже это не гарантирует резкого роста оснащённости Вооружённых Сил в условиях резкого ограничения использования импортных комплектующих (особенно элементной базы).

А в условиях вероятного падения доходов от энергетического экспорта под вопросом находятся стратегические планы развития авиаотрасли до 2030 года, а также планы развития космической отрасли, которой предстоит совершить настоящую революцию, догоняя США и Китай в наращивании собственной спутниковой группировки.

Между тем в 2023 году NASA снова отправится на Луну, чтобы найти там воду с помощью аппарата Lunar Trailblazer. Не отстают и частные миссии, запускаемые миллиардерами. SpaceX Илона Маска планирует облететь Луну. Blue Origin Джеффа Безоса запустит новую ракету New Glenn. А Virgin Galactic Ричарда Брэнсона надеется начать коммерческие полеты.

Энергетика

Вполне естественно, что в 2023 году аналитики ждут усугубления энергетического кризиса будет усугубляться, особенно в Европе. Особенно на фоне сокращения потоков российских углеводородов в ЕС в условиях западных санкций. Кроме того, ЕС расширит запреты на поставки российской нефти, а Россия в ответ прекратит практически все поставки газа. Однако Азия поможет подтолкнуть мировой спрос на нефть, который вырастет примерно на 1,5%, или на 1,5 млн барр. в день, превысив доковидный уровень. ОПЕК увеличит добычу нефти на 2,4 млн барр. в день, что немного снизит рост цен. Зима истощит запасы газа в Европе, потоки сжиженного природного газа сократятся. Германия и Италия откроют терминалы по регазификации сжиженного газа, но будут конкурировать с покупателями в Азии.

Все это будет поддерживать высокие цены на нефть и газ даже при росте энергопотребления всего на 1%. Уровень потребления угля поднимется до новых рекордов, а страны от Германии до Китая откажутся от запланированных сокращений, направленных на борьбу с изменением климата. При этом солнечная энергия также будет востребована. Спрос на неводородные возобновляемые источники энергии вырастет на 11%. Производство гидроэнергии увеличится на 3%, несмотря на споры о ее экологичности и нехватку воды.

В 2023 году интерес к ядерной энергетике вырастет по всему миру. Чтобы избежать отключения электричества, Германия и Южная Корея отложат планы по закрытию атомных станций.

Финансовые рынки

Главным испытанием для финансовой стабильности в 2023 году станет замедление экономического роста. При этом глобальный кризис, как в 2008 году, маловероятен, учитывая достойные резервы банков и ужесточение стандартов оценки риска. Рост процентных ставок также будет способствовать росту доходности. Однако возможно проседание в сфере необеспеченных частных инвестиций. Широкомасштабные финансовые санкции против России приведут к дальнейшим убыткам и сбоям в работе финансовых компаний. Фондовые рынки будут ужесточать свои стандарты. США проведут делистинг компаний (многие из которых — китайские), нарушающих правила аудита; Гонконг и Шанхай от этого выиграют. Повсеместно все больше финансовых компаний будут обращаться к онлайн- и мобильным каналам, конкурируя и сотрудничая с финтех-компаниями. Сферу трансграничных платежей ждут очередные перемены, их подстегнёт использование цифровых валют и отключение России от SWIFT — сети обмена сообщениями, которая лежит в основе международных платежей.

Следующий год станет переломным для ESG (экология, социальные вопросы, внутрикорпоративные отношения), поскольку регуляторы будут ограничивать практику гринвошинга. Новые правила Евросоюза по ESG-отчетности будут применяться с июня, а за ними последуют американские нововведения.

Продовольствие и сельское хозяйство

В 2023 году в результате боевых действий на Украине и изменения климата может возникнуть дефицит продовольствия. По прогнозам ООН, количество людей, которые недоедают, увеличится на 19 млн и число страдающих от голода людей в мире составит почти 830 млн. Урожай во многих регионах будет скуднее. Посевы пострадают во всем мире из-за дефицита удобрений из России и высоких цен на энергоносители, а также из-за последствий засухи 2022 года. Производство пшеницы и кукурузы снизится, а производство риса вырастет. Экспорт зерна с Украины будет низким, так как Россия блокирует его вывоз. Особенно пострадает Египет.

Поскольку поставки продовольствия находятся под угрозой, некоторые страны могут прибегнуть к новым запретам на экспорт продовольствия, что опять же приведет к скачку цен.

Могут пострадать и «зеленые» цели. Для продвижения «устойчивого» сельского хозяйства ЕС будет добиваться внедрения своей новой общей сельскохозяйственной политики, но сократит целевые показатели по восстановлению земель, чтобы вместо этого выращивать больше продовольствия.

Здравоохранение

В 2023 году коронавирусом заразятся еще миллионы людей, но при условии, что не появятся новые опасные штаммы, уровень смертности от COVID-19 должен снизиться и быть не более чем в два раза выше, чем от гриппа. В начале пандемии смертность была выше более чем в 200 раз. Ослабление политики «нулевой терпимости» в Китае чревато всплеском заболеваемости. Чтобы предотвратить это, в стране будет выпущено больше вакцин, в том числе китайские мРНК-вакцины. Американские и британские исследователи будут испытывать вакцины от всех штаммов вируса; повышенное внимание также будет уделено вакцинам против оспы обезьян и малярии. С уменьшением смертности в результате пандемии, по мнению ООН, ожидаемая продолжительность жизни начнет восстанавливаться в 2023 году, после снижения на 1,8 года в 2020–2021 годах.

Эксперты полагают, что в 2023 году может произойти прорыв в генной терапии. Замена части поврежденной ДНК пациента на исправленную версию может лечить все — от редких заболеваний до распространенных видов рака. Однако развёртывание этих технологий пока происходит крайне медленно.

Инфраструктура

Шесть лет подряд доля валовых инвестиций в основной капитал в мировом ВВП росла и превысила 25%. Устойчивый рост этого показателя расходов на инфраструктуру приостановится в 2023 году из-за дефицита государственных средств. Тем не менее возможностей будет много. В мировом масштабе инвестиции составят около $25 трлн. По данным Глобального инфраструктурного хаба «Большой двадцатки», в эту сумму входят стимулирующие выплаты в период пандемии в размере $3,2 трлн. «Большая семерка» привлечет $160 млн для запуска глобального инфраструктурного фонда для стран с развивающейся рыночной экономикой, чтобы бросить вызов многолетней китайской инициативе «Пояс и путь».

Государственные инвестиции, запланированные до начала боевых действий на Украине, будут направлены на транспорт, водоснабжение и цифровизацию. Согласно новым инициативам, в том числе принятым ЕС и британским Национальным инфраструктурным банком, деньги будут вкладываться в энергетическую инфраструктуру.

Информационные технологии

Эксперты полагают, что риски рецессии и повышение процентных ставок не будут сдерживать расходы на ИТ в 2023 году. Компании будут всё чаще использовать технологии для прогнозирования спроса, отслеживания поставок и защиты данных. Консалтинговая компания Gartner ожидает, что расходы на технологии вырастут более чем на 6% по сравнению с предыдущим годом. Этому будет способствовать потребность компаний в программном обеспечении и ИТ-сервисах. Продажи устройств окажутся удручающими — пользователи будут откладывать замену гаджетов из-за высоких цен. Но автоматизация будет ускоряться по мере того, как компании начнут справляться с проблемой высоких зарплат и перебоев поставок. По прогнозам исследовательской компании IDC, рынок искусственного интеллекта вырастет до $500 млрд. Сектор облачных вычислений также будет расти, поддерживая удаленную работу и стремление компаний собирать и обрабатывать данные. По прогнозам Gartner, расходы на облачные сервисы от таких технологических гигантов, как Amazon и Microsoft, составят около $600 млрд.

Однако цифровизация, равно как и геополитическое противостояние, повышает риски для кибербезопасности. В 2023 году правительства усилят меры по предотвращению рисков в кибербезопасности, что приведет к увеличению бюрократических процедур и станет тяжелым бременем для малого бизнеса.

Металлургическая и горнодобывающая промышленность

После рекордного скачка в 2022 году индекс цен на металлы, по версии Economist Intelligence Unit, упадёт более чем на 7% в 2023 году (хотя он все еще будет на 40% выше, чем до начала пандемии). Спрос на алмазы и золото больше всего пострадает от экономического спада, хотя меры стимулирования экономики в Китае будут способствовать росту цен на металлы, необходимые для строительной и промышленной отраслей. Это, в том числе, даёт шансы для выхода из кризиса для российских металлургов, которые сейчас активно пытаются осваивать внутренний (впрочем, сравнительно небольшой) рынок металлопотребления, создавая на нём новые ниши. Потребление стали в Северной Америке достигнет восьмилетнего максимума.

Тем не менее высокие цены на энергоносители и дефицит электроэнергии в Китае и Европе будут препятствовать производству металлов, включая алюминий, сталь и цинк. Это может побудить правительства продлить временные запреты на экспорт металлолома.

Из-за перехода к зеленой энергетике и цифровизации повысится спрос на медь и другие металлы. Производство электромобилей и электронной техники будет способствовать росту потребления лития, никеля и редкоземельных металлов.

Ретейл

Инфляционный кризис ударит как по покупателям, так и по ретейлерам. Ожидается замедление роста даже в сфере онлайн-торговли, особенно на Западе, где потребители будут экономить, а более высокие процентные ставки — препятствовать планам ретейлеров по увеличению продаж. Китайские гиганты e-commerce, такие как Alibaba и Pinduoduo, будут заманивать западных потребителей низкими ценами. В Юго-Восточной Азии и Латинской Америке электронная коммерция будет распространяться по мере перехода семейных магазинов в онлайн.

Реальный мир будет все больше сливаться с виртуальным. Заказы с самовывозом станут излюбленным форматом покупателей в более богатых странах и принесут €11,9 млрд ($12 млрд) дохода в Великобритании, что более чем в три раза превышает показатель 2013 года. Ретейлеры будут сокращать расходы на оплату труда за счет автоматизации складов и других внутренних операций.

Телекоммуникации

В 2023 году мобильная связь принесет мировой экономике $4,8 трлн, в основном за счет повышения производительности труда для 5,5 млрд абонентов. Так утверждает отраслевая организация Global System for Mobile Communications Association (GSMA). Распространение технологии 5G в странах со средним уровнем дохода, таких как Аргентина, Индия и Вьетнам, приведет к тому, что число абонентов 5G превысит 1 млрд человек (хотя в Восточной Азии и Северной Америке по-прежнему будет больше пользователей 5G). Продажи смартфонов будут снижаться на фоне рецессии и проблем с поставками полупроводников.

Широкополосная связь охватит больше домов в развивающихся странах. Нигерия, к примеру, рассчитывает увеличить проникновение широкополосной связи до 50% к 2023 году. Тем не менее нестабильная экономика будет сдерживать расходы операторов связи. Несмотря на повышение цен для потребителей, операторам будет трудно финансировать инвестиции в свои сети.

Развилка российской экономики

Эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) выделили четыре сценария развития экономики: активизм, вторые 2010-е, кризис без изоляции и кризисный. Первый, самый благоприятный вариант возможен при условии сохранения темпов роста мировой экономики в районе 3%, относительно высоких ценах на энергоносители, быстром частичном снятии санкций и политике технологической модернизации, следует из презентации, подготовленной руководителем направления анализа и прогнозирования макроэкономических процессов ЦМАКП Дмитрием Белоусовым.

Самый неблагоприятный, кризисный сценарий наступит в случае структурного кризиса мировой экономики, медленного снятия санкций и политики ситуационной стабилизации российской экономики. Согласно первому варианту, ВВП России в 2023 году перейд1ёт к росту, но по итогам года все равно сократится в пределах 2%. Кризисный сценарий предполагает спад более чем на 6%.

Согласно прогнозу Минэкономразвития, снижение ВВП России в 2023 году составит 0,8%. В 2022 году, согласно официальной оценке ведомства, опубликованной в конце сентября, спад ожидается на уровне 2,9%. Но в декабре президент Владимир Путин отмечал, что прогноз был улучшен: ВВП должен снизиться примерно на 2,5% по итогам года. Банк России в 2022 году ожидает падения экономики на 3–3,5%, в 2023 г. — на 1–4%.

К концу декабря российская экономика стабилизировалась, отметил управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин, но эта стабилизация крайне неустойчива и подвержена большому спектру внешних и внутренних рисков. После спада ВВП по итогам 2022 года в 2023 года рецессия продолжится на фоне возможного снижения добычи нефти и газа из-за санкций, падения инвестиционной активности и низкого потребительского спроса, ожидает он.

СамолётЪ