Финансовый лайфхак: как занять или во что вложить в июле?

Потребительские займы могут стать дешевле

Актуальная новость для тех, кто привык или вынужден поддерживать свой уровень потребления с помощью заёмных средств.

С 1 июля по займам сроком до года предельная задолженность заемщика (тело долга плюс проценты за весь срок) не может превышать размер ссуды более чем в два раза, а проценты по таким ссудам не могут быть больше 1% в день (365% годовых). Об этом говорится в поправках в законы «О потребительском кредите (займе)» и «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях», вступивших в силу в январе.

Новые нормы не будут касаться ссуд до 10 000 руб. срочностью до 15 дней. С 28 января по сегодняшний день действуют более либеральные ограничения: предельная задолженность не может быть больше первоначальной суммы кредита более чем в 2,5 раза, а процент — не более 1,5% в день.

В первую очередь ограничения касаются займов микрофинансовых организаций (МФО). В крупных банках кредитов, которые могли бы попасть под ограничения предельной задолженности заемщика с 1 июля, нет. Это невозможно, потому что по закону процентные ставки банковских кредитов ограничены среднерыночным значением полной стоимости кредита (ПСК), которое рассчитывается ЦБ каждый квартал.

Законодательные изменения меняют рынок микрозаймов, уверены его участники. «Те, кто не готов к снижению доходности и росту затрат на выполнение требований законодательства, покинут рынок или перейдут в тень», — предупреждает гендиректор группы компаний Eqvanta (в нее входит МФО «Быстроденьги») Андрей Клейменов. Оставшиеся игроки будут вынуждены ужесточить требования к заемщикам, приводят «Ведомости» мнение заместителя гендиректора по управлению рисками и бизнес-анализу МФО «Мигкредит» Артем Быков. Конкуренция за качественных клиентов обострится.

Кстати, в докладе о розничном кредитовании Центральный Банк указывает, что банки к октябрю следующего года, согласно требованиям самого регулятора, могут создать запас капитала в 693 млрд руб. Это следствие новых требований ЦБ по выдаче розничных кредитов: ЦБ обеспокоен ускоренным ростом необеспеченного потребительского кредитования, который составил 25,3% в годовом выражении на 1 мая, и пытается охладить рынок. Для этого он регулярно повышает надбавки к коэффициентам риска в зависимости от стоимости кредита: чем выше ставка, тем с большим коэффициентом взвешивается кредит на капитал при расчете нормативов. А с 1 октября ЦБ будет устанавливать надбавки еще и в зависимости от долговой нагрузки заемщика.

Как действовать частному инвестору во втором полугодии 2019 года

Эксперты считают, что риск замедления экономики нарастает, поэтому ожидается снижение учетных ставок Центральными банками развитых стран, временное ослабление доллара и недолгое ралли на фондовых рынках, а также рост цен на золото.

«Сейчас особенно важно выйти из бумаг компаний с высокой долговой нагрузкой, а также из популярных структурных продуктов, привязанных к кредитному рынку», — советует партнёр Leon Family Office Андрей Иванов.

Розничным инвесторам на всех этапах рыночного цикла стоит проявлять осторожность при вложениях в инструменты с низким уровнем ликвидности и высоким уровнем волатильности, напоминает вице-президент, руководитель департамента глобальных рынков Сбербанка Андрей Шеметов.

Во что же тогда вкладывать?

В «Сбербанке», например, считают, что на горизонте в один год крайне привлекательны рублевые корпоративные облигации. В «Открытие брокер» рекомендуют консервативным инвесторам покупку новых ОФЗ серии 26230 на полгода — год, поясняя, что покупатели этих ОФЗ получат как купоны, так и рост цены облигаций, что в итоге может дать доходность на уровне двойной ставки по депозитам.

Идея для краткосрочных спекуляций — золото. В течение месяца его цена может вырасти с текущих $1400 за тройскую унцию до $1500–1600. Покупки золота, полагают эксперты, могут хеджировать инфляционные риски. Золото всегда растёт в цене, когда падает доллар, а он будет снижаться при уменьшении ставки ФРС. Розничным инвесторам в данном случае рекомендуется купить ETF или ПИФ на золото.

Если говорить об акциях, то на горизонте полгода — год лучше отдавать предпочтение российскому рынку. К примеру, в КИТ «Финанс брокер» предлагают инвестировать в акции Сбербанка и МТС, поскольку прибыльность госбанка растет — за 2019 год он направит на дивиденды 50% чистой прибыли, то есть выплатит около 20 руб. на акцию, обыкновенные акции с таким дивидендом могут достичь 300 руб. (сейчас 240 руб). А по акции МТС в следующие 13–14 месяцев будет выплачено 48 руб. дивидендами (почти 20 руб. финальный дивиденд за 2018 год и 28 руб. согласно дивидендной политике за 2019 год).

Аналитикам «Финама» также нравятся акции «Мосэнерго» и привилегированные акции «Ленэнерго». Первая компания повысила норму выплат до 35% прибыли по РСБУ с 26% в прошлом сезоне, потенциал бумаги эксперты оценивают в 20–25% на горизонте два — шесть месяцев. Во втором случае, по консервативным оценкам, дивиденды по «ленинградской» бумаге в следующем сезоне могут составить 12,5 руб. и 16 руб. по итогам 2020 года.

Подготовил Антон Юрьев
СамолётЪ