«ФосАгро» держит маржу

Рыночные условия, в которых в этом году пришлось работать производителям удобрений, характеризовались низким спросом в Индии — на крупнейшем мировом рынке сбыта. В сочетании с дальнейшим снижением курса рупии по отношению к американскому доллару это привело к существенному ослаблению мировых цен. Средние цены за тонну DAP в период 9 месяцев 2013 г. снизились на 14% — до 467 долл. США (FOB Tampa), по сравнению с 540 долл. США (FOB Tampa) в январе-сентябре 2012 г.

Фактором, оказавшим отрицательное воздействие на ситуацию и вызвавшим стагнацию на мировых рынках удобрений, стало изменение стратегии продаж калийных удобрений в следствие известных событий вокруг «Уралкалия».

К снижению загрузки производственных мощностей основных производителей привело ухудшение мировой конъюнктуры рынка фосфорсодержащих удобрений. Под существенным давлением находились и цены на карбамид. Кроме того, наблюдался высокий объем предложения — объем экспорта из Китая, например, удвоился до 5,5 млн тонн за 9 месяцев 2013 г. по сравнению с 2,6 млн тонн за 9 месяцев 2012 г. Средняя цена за тонну карбамида (FOBBaltic) снизилась на 26%, с 373 долл. США в январе 2013 г. до 276 долл. США в сентябре 2013 г.

При этом мировые цены на основные зерновые продовольственные культуры (пшеница, кукуруза, соя, рис) в нынешнем октябре в среднем были ниже аналогичного периода прошлого года.

Тем не менее, «ФосАгро» удалось сохранить свои финансовые показатели на весьма высоком уровне. Так увеличение объемов продаж на 11% в III квартале 2013 г. по сравнению с предыдущим кварталом привело к росту выручки на те же 11% до 27 561 млн рублей. На 11% подросла и EBITDA, составившая в III квартале 2013 г. 6 490 млн рублей. А рентабельность по EBITDA сохранилась на достойном уровне предыдущего квартала — 24%.

Из относительно неприятных финансовых событий можно выделить рост чистого долга с 26,8 млрд руб. (по состоянию на 31 декабря 2012 г.) до 39,7 млрд руб. (по состоянию на 30 сентября 2013 г.). Это стало следствием значительного оттока денежных средств на выкуп миноритарных долей в ОАО «Апатит», который финансировался за счет успешного долгосрочного дебютного размещения Еврооблигаций объемом 500 млн долл. США.

Соотношение чистого долга к EBITDA по состоянию на 30 сентября 2013 г. увеличилось до 1,5. Однако, если бы «ФосАгро» не выкупала доли «Апатита», соотношение чистого долга к EBITDA по состоянию на 30 сентября 2013 г. было бы вполне приемлемым — 1,1.

В отчетном периоде доля экспорта в поставках «ФосАгро» по-прежнему оставалась доминирующей, но все же произошел заметный рост поставок на российский рынок, что стало следствием высокого спроса на удобрения в осенний посевной сезон. После запуска «Акроном» собственного рудника продажи на внутреннем рынке апатитового концентрата стагнировали, освободившиеся объемы «ФосАгро» перенаправил на экспорт.

В продажах компании рост доли фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов сопровождался снижением объема продаж азотных удобрений. Последнее обстоятельство было вызвано остановкой производственных мощностей аммиака на капитальный ремонт и модернизацию в августе-сентябре 2013 г.

Общий рост себестоимости продукции компании на 13% в основном был вызван увеличением продаж. Из основных затратных статей рост показали только затраты на персонал, электроэнергию и хлористый калий. Все остальное у химиков снижалось: затраты на покупной аммиак, на серу, на природный газ и топливо.

В этом году «ФосАгро» продолжала инвестировать в основное производство. В числе основных проектов — продолжение строительства Главного ствола № 2 на Кировском руднике в процессе, начало строительного нового производства аммиака мощностью 760 тыс. тонн в год, строительстве нового склада хранения жидкого аммиака в ООО «Балаковские Минеральные Удобрения».

Что касается перспектив, то в компании ожидают возобновления активного спроса на NPK-удобрения и роста потребления всех питательных веществ после стабилизации цен на хлористый калий.

Конъюнктура мирового рынка сельскохозяйственной продукции (несмотря на снижение цен) остается благоприятной. А рекордная доступность фосфорсодержащих удобрений должна поддержать более высокий сезонный спрос со стороны стран Северной Америки и Западной Европы в начале следующего, 2014 г. И даже может способствовать росу заблаговременных покупок на других рынках.

Низкий объем импорта в Индии в этому году имеет обратную сторону: вместе с благоприятными климатическими условиями и более высоким уровнем спроса в ходе текущего сезона Раби он будет способствовать сокращению внутренних запа сов и более раннему возобновлению импортного спроса на удобрения.

Тем более на фоне укрепления курса рупии к доллару и предстоящих парламентских выборов в Индии, которые могут способствовать внесению положительных изменений в программу субсидий новым правительством весной 2014 г.

К счастью для российских производителей, запуск новых мощностей по производству фосфорной кислоты на Ближнем Востоке и в Северной Африке в очередной раз задерживается до следующего года (отставание от первоначальных планов составляет уже 2 года).

Обнадеживает восстановление цены на карбамид на более чем 12% с показателя 276 долл. США на тонну в конце сентября до 305 долл. США на тонну. В настоящий момент «ФосАгро» ожидает крайне высокий спрос на комплексные удобрения и NPS в мире и планирует продолжать осуществлять инвестиции как в расширение мощностей, так и в расширение ассортимента производимых марок NPK. Наиболее значимые проекты связаны со строительством нового агрегата аммиака, что повысит экономическую эффективность и позволит в будущем расширять мощности по производству комплексных удобрений, а также новыми проектами по производству РК/NPK/NPKS.

Руководство компании обнародовало свои планы после завершения полной консолидации долей в ОАО «Апатит» сфокусироваться на консолидации долей в ОАО «ФосАгро-Череповец» в 4 квартале 2013 г. — 1 квартале 2014 г.

Менеджмент «ФосАгро» продолжит активную работу по оптимизации затрат, что должно помочь компании сократить расходы на производство и персонал, в дополнение к снижению рыночных цен на сырье: аммиак, серу и хлористый калий.

Сергей Авдеев
«РМ»
03.12.2013
Фото: пресс-служба правительства ВО

С учебной скамьи — на предприятия химического комплекса

Во вторник, 3 декабря в Москве губернатор Вологодской области Олег Кувшинников и генеральный директор ОАО «ФосАгро» Андрей Гурьев подписали соглашение по вопросам модернизации системы профессионального образования и кадрового обеспечения отрасли «Химия».

Соглашение направлено на отработку на условиях государственно-частного партнерства основных направлений модернизации профессионального образования области на примере взаимодействия ОАО «ФосАгро-Череповец» и Череповецкого химико-технологического колледжа.

Именно это учебное заведение с 2011 года обеспечивает подготовку и переподготовку кадров, а также повышение квалификации рабочих и специалистов Череповецкого филиала ФосАгро. За 2011-2013 годы ОАО «ФосАгро-Череповец» направлено более 50 млн. рублей на проведение ремонтных работ и закупку учебного оборудования по новым специальностям химического профиля. Объем софинансирования мероприятий в рамках соглашения со стороны Компании в 2014-2015 годах составит 41,2 млн рублей.

На условиях софинансирования с работодателями реализуется подпрограмма «Развитие профессионального образования» Государственной программы «Развитие образования в Вологодской области на 2013-2015 годы», направленная на решение актуальных задач системы профессионального образования.

В 2011-2013 годах по такому принципу было заключено более 30 договоров о сотрудничестве по подготовке кадров с ведущими организациями бизнеса. В их числе ОАО «Северсталь», ОАО «ФосАгро-Череповец», ЗАО «Вологодский подшипниковый завод», ОАО «Вологодский завод строительных конструкций и дорожных машин», «Вологодский текстиль», ЗАО «Череповецкий фанерно-мебельный комбинат».

Источник — пресс-служба правительства Вологодской области